Рассказывать не буду. Ибо уже много раз рассказано. Дам только ссылки, что почитать.

Чтоб понять, что вообще такое фьючерсный контракт, можно почитать статью в википедии

Чтобы узнать подробней о площадке ФОРТС, где сосредоточены основные объемы торгов фьючерсами и опционами в России, можно заглянуть на статью на сайте Финама.

Ну а за наиболее полной и актуальной информацией (правда, в очень формальном виде) о правилах работы ФОРТС, спецификациях торгуемых там фьючерсов и опционах надо идти конечно на официальный сайт ФОРТС.

О том, как подключиться к ФОРТС и начать торговать фьючерсами и опционами – спросите у своего брокера.

–

Павел Сурменок

Красноярск, 28 декабря 2009, вечер

Вот так вот. А ведь фьючерсы – для спекулянтов очень удобный инструмент.

Фьючерсы для большинства трэйдеров, особенно начинающих, не слишком понятны. Действительно, теоретически понять, как они работают, непросто. Какие-то там контракты заключаются, обязательства какие-то на поставку товара, какое-то гарантийное обеспечение… Непонятно. Надо разбираться.

Но на практике вся эта контрактная основа не столь важна. Фьючерсы торгуются точно так же, как и базовый актив, больших спрэдов между акцией и фьючерсом на акцию не бывает. Тому есть вполне понятное объяснение. Цены выравнивают арбитражеры. Если есть большой спрэд, то тогда вы можете просто зашортить то, что дороже и купить в том же объеме то, что дешевле. Когда спрэд уменьшится – закрываем сделки, фиксируем фактически безрисковую прибыль. Почему спрэд уменьшится? В конце концов он уменьшится до нуля, когда наступит дата исполнения контрактов (дата экспирации). Думаю, это всё предельно понятно. Поэтому усилиями толпы арбитражеров (которые по большей части пользуются роботизированными торговыми системами, для мгновенной реакции на изменение спрэда) спрэд поддерживается в очень узком диапазоне.

А раз акции и фьючерсы торгуются синхронно, то значит одинаково можно спекулировать и акцией и фьючерсом на нее.

Какие есть преимущества у фьючерсов?

Во-первых, по фьючерсам банально меньше комиссии получаются. Скажем, в Финаме на базовом тарифе комиссия при купле/продаже акций – 0,04% от сделки (0,01% идет бирже, 0,03% – брокеру), причем минимальная комиссия с одной сделки – 41,3 рубля с НДС (35 без НДС).

А на фьючерсах суммарная комиссия брокера и биржи получается порядка 1-5 рублей за контракт (в зависимости от типа контракта). То есть, при небольших сделках получаем размер комиссии на порядок меньше. В процентном отношении это также существенно меньше, чем на акциях.

Во-вторых, на фьючерсах больше допустимое плечо. Для контрактов на акции – это обычно 1:5, для контрактов на индекс РТС, на доллар, евро, золото, серебро – существенно выше. Правда торговать с таким плечом очень рискованно, но это уже ваше личное дело, если у вас риск-менеджмент хорош, то можете воспользоваться этими возможностями.

В-третьих, нет ограничений на шорты. Тот же Элвис постоянно рассказывает про страшный сон медведя: биржа открывается, цена на открытии обваливается больше чем на 3%, валится дальше, торги останавливаются; на следующий день на открытии опять обвал больше 3%, и так до дна . Как известно, на ММВБ сейчас правила запрещают открывать шорты по цене менее чем цена открытия минус 3%. На фьючерсах таких ограничений нет.

Кроме того, не все акции разрешается шортить. На фьючерсах шортить можно всё (правда, тут неуместно понятие шорта как “продажа без покрытия”, там механизмы глубинные другие, но суть всё равно та же – можно зарабатывать на падении рынка). Более того, на фьючерсах можно было шортить даже тогда, когда осенью 2008 года были запрещены шорты на акциях.

Ну чем не сахар? Минусов вижу только два.

Во-первых, мало ликвидных фьючерсов на акции у нас торгуется. Пожалуй, это только фьючерсы на около десятка наиболее ликвидных акций вроде сбербанка, газпрома, лукойла.

Во-вторых, стоп-приказы на фьючерсах ставить нежелательно и даже опасно. Т.к. ликвидность маленькая, то велика вероятность случайного срабатывания стопов. Скажем, чтобы в вечернюю сессию пробить ваш стоп, достаточно купить всего лишь десяток-другой контрактов. Цена конечно сразу вернется обратно усилиями арбитражеров, но вы уже будете вне рынка.

Это конечно минус, но в принципе каким-то категориям трэйдеров жить это не мешает. Я, например, ориентируюсь на среднесрочную преспективу, и поэтому стопы мне ставить смысла нет. Так что многие бумаги я торгую на фьючерсах, так дешевле получается, да и плечо можно побольше ставить.

–

Павел Сурменок

Красноярск, 24 декабря 2009, полночь

Программа эта работает уже несколько лет, но как-то особо не афишируется. Я о конкретных шагах Минфина узнал только сегодня. И-то не из телевизора, газет или наружной рекламы, а лично от Элвиса, директора красноярского филиала Финама (Финам – крупнейший в России брокер).

Так вот, Минфин совместно с Финамом организовали программу “Молодой инвестор” предлагают всем желающим начать торговать на фондовом рынке. От вас не требуется ничего, кроме желания попробовать. Вы приходите в офис Финама (в Красноярске он находится на ул. Ленина, дом 26, телефон 212-50-92), заполняете договор на брокерское обслуживание. Финам вам сразу кадет на брокерский счет 1000 рублей, и вы уже можете начать торговать. Если не знаете, как торговать – не беда, начальные сведения вам дадут, книжек накидают, на вопросы ответят.

Welcome.

P.S. Ни Финам, ни минфин, ни кто-либо еще мне за этот пост не платил Просто мне тоже хочется, чтобы больше было финансово грамотных людей.

–

Павел Сурменок

Красноярск, 17 октября 2009, вечер

Сергей Лукьяненко (который писатель-фантаст) спрашивает, какие у меня хорошие новости.

Я минут пять думал и пытался вспомнить какую-нибудь хорошую более-менее общую новость. И вроде нет таких. Впрочем, и плохих тоже нету, всё стабильно. Кризис экономический вроде не мешает нисколько, местами даже помогает. Только бюрократы немного напрягают.

Однако если хорошо задуматься, то могу вспомнить некоторые приятные моменты.

Пару недель назад компания ФИНАМ перешла на полностью электронный документооборот со своими клиентами. Теперь нет необходимости каждый раз ездить в офис и подписывать бумаги. Заходишь в систему документооборота, делаешь необходимые поручения, подписываешь документы своей электронной подписью – и всё. Дальше можно в режиме реального времени отслеживать состояние поручений, получать отчеты о результатах. Экономия времени налицо.

Если подобные системы внедрить еще и в банках – то будет вообще замечательно.  Можно будет сэкономить еще какое-то количество часов, проводимых в банках и в транспорте на пути туда и обратно.

Кстати, о банках. В офисе банка ВТБ24, где я иногда бываю, хороший уровень обслуживания, приятные вежливые сотрудники. Рекомендую. Красноярск, проспект Красноярский рабочий, 126.

Еще немного порадовала на этой неделе  презентация ген.директора компании “КИС”. Основное направление деятельности этих ребят – автоматизация ЖКХ. Начинали в 1994 году, когда, на мой взгляд, эта тема совсем нахрен никому не нужна была. А они готовы были вкладывать ресурсы в развитие темы, и теперь вроде бы неплохо себя чувствуют. Сейчас осваивают другую тему, под которую тоже пока рынок очень небольшой, но огромные перспективы в ближайшем будущем: системы типа “умный дом”.

Если говорить о ЖКХ, то интересно также, что тема небезразлична некоторым российским бюрократам. Например, КИС внедрили систему автоматизации ЖКХ в масштабах целого полумиллионного города Абакан (столица Хакасии). Интересно, каковы были мотивы мэра Абакана, заказавшего такое решение.

–

Павел Сурменок

Красноярск, 18 сентября 2009, полдень