Сразу после публикации этой новости доллар сильно просел относительно евро и других валют. И это явно не по душе политической и экономической элите США.

К слову, несколько лет назад Иран уже декларировал отказ от долларов и переход на расчеты в евро. Через несколько месяцев после этого американские и английские войска вошли в Ирак.

Что будет на этот раз? Как США будут спасать доллар? Маленькая победоносная война в Иране?

Или может быть это как раз начало того процесса, о котором уже десять лет говорит декан факультета «Международных отношений» Дипломатической академии МИД РФ Игорь Панарин? Напомню, что он последовательно и неизменно предсказывает осенью 2009 года падение доллара, а летом 2010 года распад США.

–

Другие заметки по теме:

Умножая деньги

Вечнозелёные бумажки

Юань наступает

Фондовый рынок небесполезен

Причины ипотечного кризиса

Тонкое место банковской системы

Друзья, подписывайтесь на RSS!

–

Павел Сурменок

Красноярск, 7 октября 2009, вечер

При построении инвестиционного портфеля необходимо стремиться, чтобы составляющие портфеля имели низкую, а лучше отрицательную корреляцию друг с другом. Т.е. когда один инструмент падает – чтобы другой инструмент рос или хотя бы стоял на месте Если портфель сформирован таким образом, то при любом раскладе его стоимость будет расти. Или как минимум будет выглядеть лучше чем отдельный финансовый инструмент.

В этом плане очень интересны драгоценные металлы. Потому что, заглянув в прошлое мировой экономики, можно увидеть что когда наступает кризис и всё валится к чертям – золото и серебро как правило растут.

Однако мне стало интересно, как на этом фоне выглядят акции золотодобывающих компаний. Я поглядел, как изменялись цены на ряд финансовых инструментов за последние 9 месяцев: золото, серебро, палладий, платина, акции Полюс-Золото (PLZL), акции Полиметалл (PMTL), индекс ММВБ (MICEXINDEXCF) и индекс ММВБ металлургических компаний (MICEXMANDM). Данные по индексам и ценам акций взяты из информации по торгам на ММВБ. Данные по металлам – из официальных цен ЦБ РФ. Детализация по дням. Все цены приведены к уровню на начало периода (2 июля 2008 года).

Вот что получилось (картинка кликабельна):

Что здесь можно разглядеть…

Золото и серебро имеют схожую динамику, однако золото выросло быстрее.

Платина и палладий как-то вяленько себя ведут. В то время как золото выросло на 42% – платина упала на 22%. Палладий упал еще ниже. Вероятно, потому что эти металлы не рассматриваются инвесторами как «тихая гавань», в которую можно увести средства во время кризиса.

Акции Полюс-Золота и Полиметалла очевидно движутся вслед за ценами на золото.

Также посчитал коэффициенты корреляции между некоторыми массивами данных.

Золото – Серебро: 0,7612

Золото – Платина: 0,3376

Золото – Палладий: 0,1117

Золото – «Полюс-Золото»: 0,6362

Золото – «Полиметалл»: 0,6043

Золото – Индекс ММВБ: -0,3955

Золото – Индекс ММВБ Металлургия: -0,2984

«Полюс-Золото» – Индекс ММВБ: 0,3504

«Полюс-Золото» – Индекс ММВБ Металлургия: 0,4266

«Полиметалл» – Индекс ММВБ: 0,4115

«Полиметалл» – Индекс ММВБ Металлургия: 0,4919

Довольно интересные результаты. Куда копнуть еще?

–

Павел Сурменок

Тайшет, 4 апреля 2009, вечер

Школа. Учитель на перемене заходит в учительскую, и жалуется:

- Я им рассказываю – они не понимают! Я им второй раз рассказываю – не понимают! Я третий раз рассказываю, уже даже САМ ПОНЯЛ – а они всё не понимают! J

Так и тут J Пока пытаешься описать в деталях суть вопроса – невольно глубже вникаешь в тему. Иногда правда такая чушь получается J До сих пор стыдно вспоминать, какой бред я публиковал в журнале Программист J

Ну да ладно, приступим к делу. Последнее время я пытаюсь разобраться, как устроена мировая экономика, банковская система, фондовый рынок. Как между собой связаны различные экономические процессы вроде инфляции, курсов валют, объема денежной массы, кредитных ставок и т.п. Это аццки сложная система (намного сложнее, скажем, автомобиля Жигули J ).

Начнем с того, что такое деньги.

Зачем нужны деньги – это всем предельно понятно. В первую очередь – как универсальный товар, чтобы проще было менять одни товары/услуги на другие.

Изначально в качестве денег использовали всякую ерунду, нам не интересную. Несколько позже стали активно использовать редкие металлы – золото, серебро. Почему именно их? Потому что они редкие, и следовательно дорогие. Скажем нельзя использовать для этого то же железо или другие популярные металлы, потому что железа много, и каждый дурак может пойти и выплавить себе тонну-другую железа. А золото добыть сложнее, его добывать может лишь ограниченный круг промышленников (вероятно, подконтрольный государственным структурам того времени). Этим обеспечивается стабильность денежного обращения и доверие к золоту как универсальному платежному средству.

Однако сейчас у нас нет золота, мы пользуемся бумажными деньгами. Откуда они взялись? Вы видели на долларовой бумажке надпись “Federal Reserve Note“? А на рублёвой бумажке надпись “Билет Банка России”? Всё пошло от банков. Точнее от банкиров, потому что в древние времена как таковых банков не было, но были умные люди, которые знали толк в финансах, и давали деньги в долг под процент (кредиты). И брали деньги у населения под процент (депозиты). Бизнес заключался в том, что брали они деньги под один процент, а давали кредиты под более высокий процент. Разница в процентах – маржа.

Когда банкир брал у вкладчика деньги, то выдавал ему банковскую записку (“bank note” – отсюда пошло слово “банкнота”), удостоверяющую, что реальные деньги находятся во вкладе, и предъявитель этой бумаги получит определенную сумму реальных денег. Со временем эти бумаги стали иметь такую же силу, как и реальные деньги. Действительно, какой смысл носить с собой куски тяжёлого желтого металла, если вместо этого можно взять простую бумажку.

Теперь, как видите, золото и вовсе выведено из обращения, и является всего лишь биржевым товаром, мало чем отличающимся от других металлов. А мы пользуемся банковскими записками, которые давно уже не обеспечены ничем кроме доверия к эмитенту и части мировой экономики, в которой валюта обращается.

Хорошо это или плохо? СтОит ли вернуть обеспечение валюты золотом или какими-то другими реальными ценностями?

–

Павел Сурменок

Красноярск, 12 февраля 2009